本周A股市场呈现冰火两重天格局，上证指数在3450点附近反复拉锯，但算力板块却走出独立牛市行情。截至周五收盘，中际旭创、新易盛、天孚通信三大光模块龙头周涨幅分别达到47.3%、41.8%和36.5%，成交额合计突破2800亿元，创下近三年单周成交纪录。这场由量化私募主导的算力抢筹战，正在重塑短线交易者的操作逻辑。
从资金流向看，本周前四个交易日，北向资金净流入算力产业链达214亿元，其中光模块、液冷服务器、AI芯片三个细分领域占据流入总额的78%。值得注意的是，某头部量化私募旗下中证500增强产品，在周二单日对中际旭创的净买入金额高达12.6亿元，该笔交易占当日个股总成交额的9.3%。交易软件显示，该私募的算法订单已连续九个交易日出现在龙虎榜买方席位，其持仓成本区间集中在68元至72元之间。
散户跟风效应在本周表现得尤为剧烈。东方财富股吧数据显示，“算力龙头”话题讨论量单周突破420万条，较前一周激增三倍。某券商营业部负责人透露，周三开盘后半小时内，该营业部接到散户委托买入算力概念股的电话数量是平时的五倍，其中超过六成客户选择使用融资融券账户加杠杆。这种情绪化交易直接导致多只个股换手率突破25%，中际旭创周四的换手率甚至达到31.7%，创下该股上市以来最高值。
从基本面支撑来看，算力板块的暴涨并非完全脱离业绩。多家光模块厂商近期披露的2026年一季报预告显示，受全球AI大模型训练需求驱动，800G光模块出货量同比增长180%，头部企业毛利率普遍维持在42%至46%区间。某券商首席策略分析师在最新研报中指出，算力基础设施的资本开支周期至少延续至2027年，当前估值对应2026年预测市盈率约28倍，尚处于合理区间的上沿。
市场分歧也在加大。部分游资开始兑现收益，周五盘后龙虎榜显示，两家知名游资席位净卖出新易盛合计4.8亿元，而接盘方均为机构专用席位。这种多空博弈在期权市场体现得更为直观，中证1000股指期货当月合约的贴水率从周一的0.8%扩大至周五的2.1%，显示部分资金正在对冲短期回调风险。某期货公司期权分析师表示，算力板块的隐含波动率已升至48.5%，处于历史90%分位，意味着市场预期未来一个月该板块将出现剧烈波动。
监管层面，交易所本周对三只算力概念股发出异常波动问询函，要求上市公司说明是否存在配合市场炒作的行为。某上市公司董秘在投资者互动平台回应称，公司日常经营正常，但无法控制二级市场情绪。值得注意的是，这家公司本周五收盘价较周二高点回撤12%，追高买入的散户浮亏比例超过三成。
技术派交易者正在紧盯关键支撑位。从日线级别看，中际旭创的5日均线已上穿10日均线形成金叉，但MACD指标出现顶背离信号，周线级别的RSI值达到78.6。某私募基金经理在收盘后发布策略笔记，建议持仓者将止损位设置在72元附近，并提示若下周成交量萎缩至日均200亿元以下，则需警惕获利盘集中了结。
展望下周，市场焦点将转向即将公布的3月CPP数据以及多家科技巨头的季度财报。算力板块能否延续强势，很大程度上取决于海外云厂商的资本开支指引是否超预期。某外资投行亚太区科技行业主管通过视频会议向客户表示，若下周公布的两家美国云巨头合计资本开支指引低于市场预测的5%，则可能触发算力板块10%至15%的回调。与此同时，国内政策层面关于算力基础设施专项债的发行传闻，正在为多头提供新的叙事逻辑。
特别声明：本文由互联网用户自行发布，仅供参考，不作为投资建议。配资有风险，投资需谨慎！
共有 0 条评论