证券交易公司 量化巨头抢筹算力芯片，算力概念股盘中集体爆发

上午十点二十分，沪深两市算力板块出现异动拉升，多只个股在十分钟内涨幅突破百分之七。领涨的曙光数创直接封上涨停板，成交额较前一日同时段放大近三倍，盘口显示主力资金连续扫货。市场人士注意到，多家头部证券交易公司今日开盘后同步上调了算力硬件类标的的评级，其中两家百亿级量化私募在集合竞价阶段便挂出大额买单。

从盘面结构看，这次行情并非普涨格局。资金明显集中于具备真实订单支撑的算力服务商，而非单纯的概念炒作。截至午间收盘，云计算ETF份额单日净申购达到四点二亿份，创下近两个月新高。部分游资席位则转向光模块方向，中际旭创盘中振幅超过百分之八，换手率升至百分之十五以上，多空博弈激烈。

消息面上，某头部券商研究所午间发布快评指出，三大运营商近期公布的算力集采规模超出市场预期百分之三十，这直接强化了产业链公司的业绩确定性。午后开盘，浪潮信息、紫光股份等服务器厂商快速走强，带动计算机板块整体上涨百分之二点三。与此同时，北向资金净流入规模扩大至四十六亿元，其中沪股通贡献了主要增量。

需要注意的是，尾盘阶段部分高位股出现获利回吐迹象。工业富联从涨幅百分之六收窄至百分之二，半小时内成交额突破二十亿元，显示部分短线资金选择兑现离场。，这种波动并未影响整体市场情绪，沪深两市成交额连续第三个交易日突破一万二千亿元，融资余额同步回升至一万八千六百亿元附近。

从个股层面观察，寒武纪今日表现尤为抢眼，盘中一度上涨百分之九，午后虽有所回落但仍收涨百分之五点八。龙虎榜数据显示，机构专用席位净买入超过三亿元，而知名游资“章盟主”则卖出二点四亿元，多空分歧明显。另一只热门股海光信息则获得两家外资投行同步上调目标价，其背后的逻辑是国产替代进程加速带来的估值重塑。

期货市场同步反馈出乐观预期。中证1000股指期货主力合约贴水收窄至个位数，IH与IF合约保持升水状态，暗示机构对后市风险偏好提升。期权市场上，看涨持仓量在行权价四千点附近显著堆积，进一步印证了多头布局的迹象。多家证券交易公司盘后发布公告称，其两融业务中算力相关标的的担保折算率已进行上调，以应对客户融资需求增长。

行业分析师在收评中强调，本轮算力行情的核心驱动来自国产大模型训练需求的持续放量，并非短期情绪炒作。从已披露的三季报预告看，超过七成算力产业链公司净利润同比增幅超过百分之五十，基本面与市场表现形成共振。展望后续，随着更多数据中心项目进入交付周期，服务器、液冷、高速连接器等细分环节有望接力表现。